僕が初めて投資した米国株!日用品最大手 P&G【PG】10年で株価は2倍弱・配当も1.6倍

PG
ミスターマーケット
僕が初めて手にした米国株はP&Gでした。
本記事はPGへの投資を感じていただけることを目指しています。今後も内容更新していく予定です。
pixabay

僕しか提供できないのは僕の投資の過去。だから「投資の実際」を更新し続ける。

2020年3月15日

 

 

プロクター&ギャンブル(PG)とは?

 

プロクター&ギャンブル(PG)は世界最大の生活用品メーカー。日本ではP&G(ピーアンドジー)と呼ばれて愛されています。

 

洗濯用洗剤のアリエール、台所用洗剤のJOY、ひげそりのブラウンといった日本でも馴染み深い生活用品ブランドを多数保有しています。

 

ダウ平均30銘柄の1つであり、米国株・生活必需品セクターの代表的な銘柄の1つです。

 

【2019】NYダウ平均とは?ダウ工業株30種の構成銘柄比率・配当利回り・増配年数

2019年2月17日

 

 

プロクター&ギャンブル(PG)業績と株主還元

 

ざっと業績からみていきましょう。
Procter & Gamble Co 売上・利益 推移

Procter & Gamble Co 営業キャッシュフローマージン推移
PG 大きなイベント
  • 2012年にポテチ事業(プリングルス)の売却
  • 2016年に美容事業(高級香水・カラー化粧品・ヘアカラー)を売却
  • 2019年にジレット事業の減損処理

近年、PGはブランドの売却・再編など構造改革をおこなっており、売上が減少傾向にあります。

 

一方で、利益の質を表す営業キャッシュフローマージンは安定しており、稼げる体質はキープしているようです。

 

ただ、売上が伸びないと、利益も大きく伸ばすことが難しいため、四苦八苦しているように見えます。

 

Procter & Gamble Co 株式総数推移

1株あたりデータも良く言えば安定ですが、要は頭打ちが続いています。これも売上が増えないのが原因ですね。

 

ただ、直近は長い構造改革が一息ついたとの観測もでて、株価は上昇しています(利益はジレット事業の特損で下がっていますが、来期予想は高いです)。

PG 株主還元推移

 

ちなみにPGの決算内容はPGの日本語サイトでも掲載されます。投資を検討している人は一度確認しておくことをオススメします。

参考→『P&Gホームページ

 

ミスターマーケット
さて、講釈はこれぐらいにして、僕のPGへの投資をみてみましょう。

 

 

プロクター&ギャンブル(PG)の株価と保有株推移

 

まずは、株価と投資金額から。
PG 株価・投資金額$グラフ

PG 株価・為替¥グラフ

上が株価(ドル)と投資金額、下が株価(円換算)の為替。

 

僕のPGへの投資は2007年とリーマンショック前夜です。ですので、あの当時の衝撃がわかります。

 

生活必需品セクターの代表的なPGとはいえ株価は急落。そして、円換算後でみると2013年ごろまで復活しませんでした。。。。

 

今考えると貴重な経験と言えますが、5年はながすぎますよねw

 

ミスターマーケット
それに比べてコロナなんか雑魚みたいなものです。

【PG株を高値掴み】リーマンショック前にP&G株に投資したら・・・

2019年11月12日

【サンプル:GEとPG】景気敏感株と景気鈍感株の不況期業績を比較してみた!

2017年10月25日

 

 

プロクター&ギャンブル(PG)の配当金

 

次に配当金を見ます。直近の配当金から。
PG 配当金

  • 1株あたり配当金は0.7907ドル
  • 配当利回りはおよそ2.81%(株価112.44・税引前)
  • 配当月は2月・5月・8月・11月です。

 

ミスターマーケット
少し前まで4%に近い配当利回りでしたが、株価が上昇してきて、下がってますね。

 

次に受取配当金の推移です。
PG 配当受取金額グラフ

PGは2020年4月に増配を発表。これで、増配記録は64年となりました。

 

ミスターマーケット
増配万歳です!

 

 

プロクター&ギャンブル(PG)の投資損益

 

株価・配当を確認しました、次は投資損益推移をみていきます。

 

ドル建の投資損益です。
PG 投資損益$グラフ

PG 投資損益$%グラフ

上のグラフが金額で、下のグラフが%(パーセント)、青が累積配当受取金額、緑が売買損益、ピンクが評価損益、赤線がトータルリターンとなっています。

 

そして、円換算後の投資損益です。
PG 投資損益¥グラフ

PG 投資損益¥%グラフ

PGへの投資はリーマンショック前夜だったことからタイミングとしては最悪です。

 

ただグラフのとおり、たとえタイミングが最悪であっても長期投資であればある程度は儲けることができるようです。

 

株式投資や生活必需品セクターの力強さと思ってもいいでしょう。

 

株価の伸びがいまいちなため、配当が目立ちますが、ただ、それでも収益の2/3はキャピタルゲインです。

 

配当株と呼ばれるPGであってもキャピタルゲイン(売買益)が稼いでいることになります。

 

配当株に投資してもキャピタルゲインを手にできるんですよね。

 

ミスターマーケット
配当を重視した投資をしていると、配当うれしいなうれしいなと思っている間にキャピタルゲインも増えていることがよくあります。

 

「配当が魅力で株式投資をはじめました。でも配当金が小さくて…心が折れそうです」さんをレスキューします!

2018年9月24日

 

もう1つ、PGはドル建てと円換算後の投資損益推移の雰囲気が異なる点に注意してほしいと思います。

 

円換算後の投資損益はドル建てよりも悪くなります。

 

ドル建投資損益はリーマンショック後、比較的早くプラスに戻りましたが、円換算後はなかなか戻りませんでした。

 

これはドル円相場の影響なのですが、米国株など海外に投資するときは為替の影響がかなりあるということがわかります。

 

ミスターマーケット
リーマンショック前と後では為替だけで40%ものマイナス影響があったのです。

 

 

まとめ

 

PGは僕が初めて投資した米国株です。

 

ぼくがポートフォリオのなかで米国株を50%以上まで高めたのも、PGの株主還元姿勢や、リーマンショック後の回復力に惹かれたからといっても言い過ぎではないです。

 

ですので、今後も売ることはないとは思います。

 

よくプライベートブランド(PB)問題が言われますが、僕はそこまで懸念してないです。

 

なぜなら、普通の人はPBよりも大手ブランドが好きだからです。

 

一度はPBを買ったとしても、いつの間にかナショナルブランドに戻っていることはありませんか?

 

僕は戻っています。

 

PBと大手ブランド商品の価格差を比べるより、大手ブランド商品同士で価格を比べてませんか?

 

僕は大手ブランド商品同士を比べています。

 

「たぶん」大丈夫でしょう!

 

ミスターマーケット
ミスターマーケットの米国株はPGからはじまりました。今後もPGとともに投資をやっていきますよ!

 

ミスターマーケットのノイズでした。

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