僕が初めて投資した米国株！日用品最大手 P&G【PG】10年で株価は2倍弱・配当も1.6倍

僕が初めて手にした米国株はP&Gでした。

僕しか提供できないのは僕の投資の過去。だから「投資の実際」を更新し続ける。

2020年3月15日

プロクター＆ギャンブル(PG)とは？

プロクター＆ギャンブル(PG)は世界最大の生活用品メーカー。日本ではP&G(ピーアンドジー)と呼ばれて愛されています。

洗濯用洗剤のアリエール、台所用洗剤のJOY、ひげそりのブラウンといった日本でも馴染み深い生活用品ブランドを多数保有しています。

ダウ平均30銘柄の１つであり、米国株・生活必需品セクターの代表的な銘柄の１つです。

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2019年2月17日

プロクター＆ギャンブル(PG)の業績と株主還元

ざっと業績からみていきましょう。

近年、PGはブランドの売却・再編など構造改革の影響で、売上が減少傾向にあります。

一方で、利益の質を表す営業キャッシュフローマージンは安定しており、稼げる体質はキープしているようです。

ただ、売上が伸びないと、利益も大きく伸ばすことが難しいため、四苦八苦しているように見えます。

1株あたりデータも良く言えば安定ですが、要は頭打ちが続いています。これも売上が増えないのが原因ですね。

ただ、直近は長い構造改革が一息ついたとの観測もでて、株価は上昇しています（利益はジレット事業の特損で下がっていますが、来期予想は高いです）。

ちなみにPGの決算内容はPGの日本語サイトでも掲載されます。投資を検討している人は一度確認しておくことをオススメします。

参考→『P＆Gホームページ』

さて、講釈はこれぐらいにして、僕のPGへの投資をみてみましょう。

プロクター＆ギャンブル(PG)の株価と保有株推移

まずは、株価と投資金額から。

上が株価(ドル)と投資金額、下が株価(円換算)の為替。

僕のPGへの投資は2007年とリーマンショック前夜です。ですので、あの当時の衝撃がわかります。

生活必需品セクターの代表的なPGとはいえ株価は急落。そして、円換算後でみると2013年ごろまで復活しませんでした。。。。

今考えると貴重な経験と言えますが、5年はながすぎますよねw

それに比べてコロナなんか雑魚みたいなものです。

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2017年10月25日

プロクター＆ギャンブル(PG)の配当金

次に配当金を見ます。直近の配当金から。

• 1株あたり配当金は0.8698ドル
• 配当利回りはおよそ2.52%(株価138.12・税引前)
• 配当月は2月・5月・8月・11月です。
• PGには株主優待はありません。

少し前まで4%に近い配当利回りでしたが、株価が上昇してきて、下がってますね。

次に受取配当金の推移です。

PGは2021年4月に増配を発表。これで、増配記録は65年となりました。

増配万歳です！

プロクター＆ギャンブル(PG)の投資損益

株価・配当を確認しました、次は投資損益推移をみていきます。

ドル建の投資損益です。

上のグラフが金額で、下のグラフが％（パーセント）、青が累積配当受取金額、緑が売買損益、ピンクが評価損益、赤線がトータルリターンとなっています。

そして、円換算後の投資損益です。

PGへの投資はリーマンショック前夜だったことからタイミングとしては最悪です。

ただグラフのとおり、たとえタイミングが最悪であっても長期投資であればある程度は儲けることができるようです。

株式投資や生活必需品セクターの力強さと思ってもいいでしょう。

株価の伸びがいまいちなため、配当が目立ちますが、ただ、それでも収益の2/3はキャピタルゲインです。

配当株と呼ばれるPGであってもキャピタルゲイン(売買益)が稼いでいることになります。

配当株に投資してもキャピタルゲインを手にできるんですよね。

配当を重視した投資をしていると、配当うれしいなうれしいなと思っている間にキャピタルゲインも増えていることがよくあります。

「配当が魅力で株式投資をはじめました。でも配当金が小さくて…心が折れそうです」さんをレスキューします！

2018年9月24日

もう１つ、PGはドル建てと円換算後の投資損益推移の雰囲気が異なる点に注意してほしいと思います。

円換算後の投資損益はドル建てよりも悪くなります。

ドル建投資損益はリーマンショック後、比較的早くプラスに戻りましたが、円換算後はなかなか戻りませんでした。

これはドル円相場の影響なのですが、米国株など海外に投資するときは為替の影響がかなりあるということがわかります。

リーマンショック前と後では為替だけで40%ものマイナス影響があったのです。

まとめ

PGは僕が初めて投資した米国株です。

ぼくがポートフォリオのなかで米国株を50%以上まで高めたのも、PGの株主還元姿勢や、リーマンショック後の回復力に惹かれたからといっても言い過ぎではないです。

ですので、今後も売ることはないとは思います。

よくプライベートブランド(PB)問題が言われますが、僕はそこまで懸念してないです。

なぜなら、普通の人はPBよりも大手ブランドが好きだからです。

一度はPBを買ったとしても、いつの間にかナショナルブランドに戻っていることはありませんか？

僕は戻っています。

PBと大手ブランド商品の価格差を比べるより、大手ブランド商品同士で価格を比べてませんか？

僕は大手ブランド商品同士を比べています。

「たぶん」大丈夫でしょう！

ミスターマーケットの米国株はPGからはじまりました。今後もPGとともに投資をやっていきますよ！

ミスターマーケットのノイズでした。